Fundusze inwestycyjne typu private equity planują realizację nowych inwestycji
„`html
Optymistyczne perspektywy globalnych funduszy PE na 2025 rok
Globalne fundusze Private Equity mają ostrożny optymizm wobec 2025 roku. Najnowsze badania wskazują na pozytywne nastroje wśród podmiotów z Ameryki Północnej i Azji, podczas gdy w Europie są one bardziej umiarkowane.
Branże na celowniku
Fundusze koncentrują się aktualnie na transakcjach średniej wielkości. Około połowy ankietowanych preferuje spółki o wartości poniżej 100 mln USD. Wśród najatrakcyjniejszych branż wskazywane są:
- usługi finansowe (51% wskazań),
- technologie i telekomunikacja (47%),
- dobra konsumenckie i handel (33%),
- farmacja, ochrona zdrowia i biotechnologia (28%).
Natomiast najmniej popularne są branże takie jak hotelarsko-wypoczynkowa (14%) i obronna (12%).
Dostosowanie strategii do warunków rynkowych
W wyniku zwiększonej zmienności rynkowej oraz wyższych kosztów finansowania, fundusze Private Equity wdrażają nowe strategie. Coraz częściej przedłużają okresy utrzymywania portfela, aby zrekompensować niższe mnożniki wyjścia i zwiększać efektywność operacyjną spółek.
Preferencje inwestycyjne w 2025 roku
W 2025 roku, fundusze będą preferować podmioty z dużym potencjałem wzrostu EBITDA i stabilnymi przepływami pieniężnymi, które działają w sektorach o niskiej cykliczności.
Wyzwania na rynku fuzji i przejęć
Kluczowym wyzwaniem dla funduszy pozostaje duża zmienność rynku, wysokie stopy procentowe oraz inflacja. Te czynniki prowadzą do obniżenia stopy zwrotu z inwestycji, szczególnie w przypadku aktywów o niskiej dynamice wzrostu.
Fundusze napotykają trudności w pozyskiwaniu nowych środków z uwagi na wysoki koszt kapitału, co także komplikuje strategię wyjścia z inwestycji. Pomimo tego, na rynkach naszego regionu doszło do kilku udanych transakcji. Na przykład, fundusz CVC przejął spółkę Comarch i sprzedał pakiet sieci Żabka z sukcesem, a Mid Europa dokonała zyskownej sprzedaży akcji Diagnostyki.
Ryzyko związane z sytuacją geopolityczną, taką jak wojna na wschodniej granicy Polski, również wpływa na decyzje inwestycyjne. Jej zakończenie mogłoby zwiększyć atrakcyjność polskich aktywów, ale jednocześnie wpływać na wzrost mnożników wyceny.
„`
