OKI – rozwiązanie stworzone z myślą o osobach aktywnych

„`html

Minister finansów zaprezentował pomysł wprowadzenia nowego rodzaju konta inwestycyjnego – OKI. Rozwiązanie to ma na celu umożliwienie inwestowania środków do kwoty 100 tys. zł bez konieczności płacenia podatku od zysków kapitałowych, potocznie zwanego „podatkiem Belki”. Co istotne, nie zaproponowano zmian dotyczących samego opodatkowania zysków kapitałowych. W zamian planuje się utworzenie kolejnego produktu inwestycyjnego, który powiększy katalog dostępnych już rozwiązań takich jak IKE, IKZE, PPE, PPK czy OIPE.

Nowy produkt – korzyści i komplikacje

Wprowadzenie kolejnego instrumentu nie wpisuje się w nurt upraszczania oraz deregulacji istniejących przepisów. Nowe konto, zamiast uprościć, może dodatkowo skomplikować już rozbudowany system finansowy. Mimo to jego pojawienie się wydaje się atrakcyjne dla szerokiego grona obywateli. Trudno jednak przewidzieć, jak wielu rzeczywiście zdecyduje się z niego skorzystać. Dla większości osób preferujących najbezpieczniejsze sposoby lokowania oszczędności, przewidziana korzyść podatkowa jest stosunkowo niewielka – oszczędności na lokatach czy obligacjach mają być wolne od podatku do 25 tys. zł. Znacznie wyższy, bo wynoszący 75 tys. zł limit zwolnienia, dotyczyć będzie inwestycji związanych z rynkiem kapitałowym.

Impuls do większej dywersyfikacji

Propozycja nowego produktu daje wyraźny sygnał zachęcający do podejmowania większego ryzyka na rzecz inwestowania na rynku kapitałowym. Tym samym podejmuje próbę rozwiązania problemu nadmiernie konserwatywnego podejścia do alokowania oszczędności w Polsce. Sam pomysł nawiązuje do szwedzkiego konta ISK, które u naszych sąsiadów zyskało sporą popularność. W Polsce już wielokrotnie obserwujemy trend wdrażania zagranicznych rozwiązań zamiast tworzenia własnych, co nie zawsze przynosi oczekiwane skutki ze względu na specyfikę krajowego rynku.

Wady i zalety dla różnych grup inwestorów

Polska specyfika społeczna i ekonomiczna niekoniecznie pozwala na pełne przeniesienie szwedzkiego podejścia na nasz grunt. Podobnie było z wprowadzonym wcześniej PPK, które choć korzystne w założeniu, nie cieszy się odpowiednim zaufaniem obywateli. Wielu Polaków nie przekonały nawet realne korzyści wynikające z dodatkowych wpłat, więc trudno prognozować, czy ulga podatkowa związana z OKI zyska szeroką akceptację.

• Dla aktywnych i świadomych inwestorów, którzy regularnie przeprowadzają transakcje lub zainteresowani są zyskiem z odsetek bądź dywidend, OKI może być interesującą opcją. W tych przypadkach coroczny obowiązek podatkowy ulegnie optymalizacji, gdyż nowa opłata od aktywów może okazać się niższa niż klasyczna „Belka”.
• Dla inwestorów stosujących długoterminowe i pasywne strategie sytuacja wygląda mniej korzystnie. Dotychczas podatki płacili dopiero przy końcu inwestycji, tymczasem OKI przewiduje rozliczenie podatku nawet bez podejmowania transakcji.

Alternatywą pozostają nadal tradycyjne produkty emerytalne – IKE oraz IKZE – które w praktyce mogą uzupełniać nową ofertę OKI, szczególnie dla pasywnych inwestorów.

Nierówności systemowe i perspektywy rozwoju rynku

Niestety, nowa propozycja nie rozwiązuje uporczywego problemu preferencyjnego traktowania nieruchomości względem inwestycji kapitałowych. W Szwecji nie występuje tak wyraźna dysproporcja, a zaufanie społeczne wobec systemu finansowego jest znacznie wyższe. Dodatkowym atutem proponowanego rozwiązania w Polsce jest wzmacnianie atrakcyjności inwestycji giełdowych, co powinno pozytywnie wpłynąć na rynek krajowy.

Co jeszcze powstrzymuje Polaków przed inwestowaniem?

Nie należy zapominać o szeregu innych czynników, które nadal zniechęcają Polaków do aktywnego zaangażowania na rodzimym rynku kapitałowym. Poza brakiem zaufania są to także zawiłości regulacji, niezrozumienie mechanizmów rynkowych oraz obawa przed stratą kapitału. Nowe konto inwestycyjne stanowi z pewnością krok w kierunku zwiększenia udziału społeczeństwa w rynku, lecz do osiągnięcia pełnego sukcesu konieczne będą dalsze działania edukacyjne i stopniowe budowanie zaufania.

„`