Ostra zniżka kursów akcji Samsunga i SK Hynix po cofnięciu amerykańskich licencji eksportowych do Chin
„`html
W poniedziałek akcje firm Samsung Electronics oraz SK Hynix doświadczyły silnej presji spadkowej po ogłoszeniu decyzji rządu Stanów Zjednoczonych o cofnięciu pozwoleń umożliwiających im zakup amerykańskich urządzeń do produkcji półprzewodników wykorzystywanych w ich chińskich fabrykach. Nowe regulacje mają wejść w życie w ciągu 120 dni, co może znacząco utrudnić funkcjonowanie obydwu przedsiębiorstw na największym rynku chipów na świecie.
Zmiany w amerykańskich restrykcjach
Dotychczas obie spółki korzystały ze zwolnień pozwalających im na ominięcie amerykańskich ograniczeń eksportowych wobec Chin. Teraz ich inwestycje oraz działalność produkcyjna w Państwie Środka stają się niepewne. Chiny odgrywają istotną rolę w globalnym łańcuchu dostaw koreańskich gigantów branży półprzewodników.
Znaczenie chińskich fabryk dla Samsung i SK Hynix
Z analiz wynika, że ponad jedna trzecia pamięci DRAM wytwarzanej przez Samsunga pochodzi z zakładów znajdujących się w Chinach. W przypadku SK Hynix jest to nawet od 30 do 40 procent produkcji układów DRAM i NAND. Łącznie zagraniczne zakłady zlokalizowane w Chinach odpowiadają za około 10 procent globalnej produkcji pamięci komputerowych i około 15 procent produkcji pamięci masowej.
Wpływ decyzji na rynek i kursy akcji
Każda zmiana w amerykańskich przepisach wywołuje znaczące globalne reperkusje. Po ogłoszeniu nowej decyzji wartość akcji Samsung spadła o 2,3 procent, a SK Hynix o 4,4 procent. Dla porównania, indeks KOSPI obniżył się jedynie o 0,7 procent. Spadki dotknęły również inne przedsiębiorstwa z sektora technologicznego – akcje Hana Micron straciły 1,7 procent, natomiast Hanmi Semiconductor aż 4,4 procent.
Konsekwencje polityczne i branżowe
Ogłoszenie nowelizowanych przepisów nastąpiło wkrótce po spotkaniu prezydenta Donalda Trumpa z południowokoreańskim prezydentem Lee Jae Myungiem w Białym Domu. W trakcie rozmów ustalono, że stawka ceł na produkty z Korei Południowej wyniesie 15 procent, co pozwoliło uniknąć bardziej rygorystycznej taryfy na poziomie 25 procent.
Szacunki analityków dotyczące rynku maszyn półprzewodnikowych
Według analityków firmy Bernstein, cofnięcie zezwoleń nie powinno przełożyć się na istotne zmiany na rynku maszyn do półprzewodników, ponieważ w 2024 roku firmy spoza Chin przeznaczyły na zakup nowego sprzętu w tym kraju niespełna 2 miliardy dolarów, czyli poniżej 2 procent całkowitej sprzedaży w tej branży.
Jednak w perspektywie globalnej dostaw pamięci nowe regulacje mogą mieć dużo większy wpływ, zwłaszcza w kontekście udziału chińskich fabryk w produkcji komponentów komputerowych i pamięci masowej.
„`
