Oto kilka propozycji unikalnych tytułów o tym samym sensie: 1. Jakie zagraniczne firmy przetrwają bessę na rynku? 2. Które spółki zagraniczne wykażą odporność wobec korekt giełdowych? 3. Zagraniczne przedsiębiorstwa odporne na spadki – które warto obserwować? 4. Czyje akcje zza granicy mogą nie poddać się przecenie? 5. Spółki z zagranicy odporne na turbulencje rynkowe – które mają szansę się obronić?

„`html

Sytuacja na rynkach zagranicznych w sierpniu i perspektywy na wrzesień

Sierpień był dla większości zagranicznych spółek dobrym, a niekiedy nawet bardzo udanym miesiącem. W dwóch przypadkach miesięczne stopy zwrotu przekroczyły 20%, a jeden z analityków odnotował już ponad 100% zysku od początku roku.

Oczekiwania na korektę i reakcje rynków

W poprzednim miesiącu dominowało oczekiwanie na korektę, która jednak długo nie występowała. Spadki na amerykańskim rynku pracy oraz nowe cła nie wpłynęły znacząco na sentyment inwestorów nastawionych na spadki. Mimo to trudno jednoznacznie potwierdzić, czy korekta na amerykańskim rynku już nadeszła. Przykładowo, S&P 500 ustanowił niedawno nowy rekord, a spadki z wtorku zostały na koniec dnia w znacznej części odrobione.

Wybór spółki na wrzesień jest teraz wyjątkowo trudny – wielu analityków przewiduje, że może to być spadkowy okres dla rynków akcji. Wrzesień jest historycznie miesiącem korekt indeksów światowych, dodatkowo inwestorzy czekają na ważne dane z rynku pracy USA.

Wyniki wybranych indeksów i rynków

Korekta bardziej odczuwalna jest obecnie na indeksach europejskich, między innymi w Niemczech. DAX we wtorek stracił 2,29%, notując szóstą spadkową sesję w ciągu siedmiu ostatnich. Problemy pojawiły się również na giełdzie w Paryżu w związku z napięciami politycznymi, a CAC40 osiągnął od początku roku zaledwie 4,5% zwrotu. Azjatyckie parkiety radzą sobie różnie, choć chińskie akcje wypadają stosunkowo dobrze.

W USA S&P 500 rósł o 0,4% w środę, zamykając spadkową lukę z poprzedniej sesji. Nasdaq wzrósł o 1% i przekroczył poziom zamknięcia z poniedziałku. Nvidia kontynuowała ostrożne wzrosty. Tymczasem główne europejskie indeksy jedynie minimalnie odrabiały straty.

Czynniki wpływające na sentyment inwestorów

Do czynników pogarszających nastroje inwestorów zaliczyć można:

• Słabsze wskaźniki makroekonomiczne
• Pogorszenie perspektyw europejskich spółek
• Wysokie wyceny akcji w USA
• Zacieśnianie współpracy Chin i Rosji

Rosnące zadłużenie państw wpływa na wzrost rentowności obligacji długoterminowych, zarówno we Francji, jak i w Stanach Zjednoczonych. Złoto osiąga historyczne szczyty, przebijając poziom 3500 dolarów za uncję, co sprzyja wzrostom na akcjach firm związanych z wydobyciem tego kruszcu. Wzrost wartości złota napędzany jest zarówno przez napięcia geopolityczne, jak i oczekiwania na łagodzenie polityki pieniężnej przez Fed, a szanse na obniżkę stóp procentowych we wrześniu są obecnie bardzo wysokie.

Propozycje ekspertów i portfele na wrzesień

Eksperci zalecają zwrócenie uwagi na słabszego dolara, wzrost metali szlachetnych, w tym przede wszystkim złota, oraz wykorzystywanie zmienności rynkowej, na przykład poprzez indeks VIX.

1. Eldorado Gold Corp – Spółka górnicza operująca w Turcji, Kanadzie i Grecji, która w tym roku zyskała około 71%.
2. Alibaba – Chińska platforma e-commerce notuje obecnie 63% umocnienia. Po słabym drugim kwartale zaczyna odzyskiwać zaufanie inwestorów, pokonując lokalne szczyty.
3. UnitedHealth Group – Amerykański ubezpieczyciel, mimo 38% spadku od początku roku, wykazuje oznaki odbicia po budowie formacji dna.
4. AppLovin – Spółka technologiczna oceniana jako potencjalnie przed historycznym szczytem, z bardzo silnym momentum zarówno technicznym, jak i fundamentalnym.
5. Fiverr International – Mimo 27% spadku w tym roku, eksperci dostrzegają szanse na zwyżki. Wybicie powyżej średnich 100- i 200-sesyjnych mogłoby potwierdzić zmianę sentymentu na wzrostowy.

Na wykresach tygodniowych dla Fiverr pojawia się sekwencja trzech białych korpusów, zapowiadających lokalne odreagowanie, przy rosnącym wolumenie na sesjach wzrostowych.

Podsumowanie osiągnięć analityków

Po ośmiu miesiącach tego roku, najwyższą stopę zwrotu w portfelu zagranicznych spółek osiągnął Piotr Kaźmierkiewicz (BM Pekao) – 105%. Drugie miejsce zajmuje Łukasz Stefanik (XTB) z wynikiem 53%. Trzecie miejsce należy do Sobiesława Kozłowskiego (Noble Securities) z 47% zysku.

Na przykładzie Fiverr notowania odbiły od strefy wsparcia 21,0–21,3 dolarów, testując średnie EMA21, EMA100 i EMA200, których przebicie może zwiastować wzrostowy sentyment. MACD sygnalizuje początek akumulacji, a wolumen transakcji potwierdza scenariusz budowy bazy pod potencjalnie większe odreagowanie.

Devon Energy można rozpatrywać jako przypadek technicznie wskazujący na możliwość zmiany trendu na wzrostowy po przekroczeniu oporu w okolicach 34,5 dolarów. Pierwszym celem dla zwyżki jest opór na poziomie 38,75 dolarów, a potencjalny spadek mógłby dotrzeć do 31,8 dolarów.

Eldorado Gold zbliża się do poziomu 28 dolarów, co stanowi istotny punkt oporu. W dłuższym okresie układ techniczny sugeruje szansę na dalsze wzrosty, tym bardziej że ceny złota wykazują oznaki powrotu do trendu wzrostowego, a słabsze notowania ropy naftowej dodatkowo sprzyjają spółkom wydobywającym złoto.

AppLovin ma wyjątkowo silny impuls wzrostowy i choć wzrosła już o blisko 50% od początku roku, nadal nie jest uważana za przewartościowaną przez analityków. Głównym zagrożeniem pozostaje ogólna słabość rynku akcji, ze względu na wysoką zmienność spółki.

W przypadku SK Hynix, mimo fazy spadkowego odreagowania od lipcowych szczytów, kurs znalazł się w strefie wsparcia powiązanej z poziomami Fibonacciego, a oscylator RSI sugeruje krótkoterminowe wyprzedanie, co może sugerować możliwość odbicia.

UnitedHealth po mocnej przecenie zdołał zbudować formację dna i wypracował największe wyprzedanie od 2008 roku na wykresie tygodniowym. Przebicie lokalnych oporów może otworzyć drogę do kolejnych wzrostów.

Alibaba wyróżnia się niską korelacją z S&P 500 oraz Nasdaq. Po dynamicznym wybiciu z konsolidacji analitycy oczekują kontynuacji umocnienia – najbliższy opór to okolice 150 dolarów, a wybicie powyżej zwiększyłoby szanse na dalszy wzrost nawet do 180 dolarów. Ważne wsparcie znajduje się przy 125 dolarów.

„`