PPK wciąż zyskują na wartości. Oszczędzający notują zyski

„`html

Wzrost wartości aktywów i uczestników PPK w 2025 roku

Na koniec listopada 2025 roku zgromadzone środki w Pracowniczych Planach Kapitałowych osiągnęły poziom 43,19 miliarda złotych, co stanowi wzrost o 590 milionów złotych w stosunku do poprzedniego miesiąca. Przewiduje się, że do końca roku suma ta może zbliżyć się do 44 miliardów złotych, podczas gdy na zakończenie minionego roku wynosiła ona 30,3 miliarda złotych. To oznacza niemal 14 miliardów złotych więcej i wzrost o około 45% w ciągu roku.

Liczba aktywnych uczestników programu również systematycznie rośnie. Pod koniec listopada z PPK korzystało już 4,08 miliona pracowników, a tylko w zeszłym miesiącu dołączyło niemal 38,2 tysiąca osób. Udział pracowników w firmach, które wprowadziły program, wynosił 56,46%, choć w skali kraju możliwość uczestnictwa dotyczy około 11,5 miliona zatrudnionych.

Wysokie stopy zwrotu i atrakcyjność PPK

Jednym z głównych czynników zachęcających do udziału w PPK są imponujące zwroty z oszczędności. Przykładowy uczestnik programu, oszczędzający od grudnia 2019 roku, mógł uzyskać stopę zwrotu w przedziale od 138% do nawet 198%. W mijającym roku fundusze PPK wypracowały stopy zwrotu od 10% do ponad 24% w zależności od wieku uczestnika oraz struktury portfela inwestycyjnego. Osoby młodsze, których portfele są bardziej akcyjne, mogli cieszyć się z największych zysków.

Prezes IGTE, Małgorzata Rusewicz, podkreśla, że sukces programu wynika z konstrukcji polegającej na wspólnym finansowaniu: do składek uczestnika dokładają się pracodawca oraz państwo, przy niskich opłatach i braku podatku od zysków kapitałowych. Ta sprzyjająca koniunktura na rynku kapitałowym przełożyła się na dynamiczny wzrost wartości długoterminowych oszczędności Polaków.

Perspektywy rozwoju PPK oraz ocena ekspertów

Zdaniem ekspertów, mijający rok dla PPK był bardzo udany. Dr Marcin Wojewódka z Instytutu Emerytalnego zauważa stabilny wzrost aktywów i systematyczne powiększanie grona uczestników. PPK na stałe zadomowiły się w polskich firmach, a zgromadzone oszczędności przewyższają już te, które charakteryzują PPE – wcześniejszy program oszczędnościowy.

Prognozuje się, że jeśli utrzyma się dobra koniunktura giełdowa, łączna wartość aktywów PPK może w grudniu przyszłego roku przekroczyć 55 miliardów złotych, a liczba uczestników będzie nadal rosła. Kluczowym momentem dla dalszego rozwoju programu powinien być 2027 rok, kiedy nastąpi kolejny automatyczny zapis pracowników.

Wyzwania, dalsze zmiany i oczekiwania na przyszłość

Wśród wyzwań na kolejne miesiące eksperci wymieniają m.in. potrzebę modyfikacji wysokości dopłat publicznych, w szczególności corocznej dopłaty, aby zachęcić jeszcze więcej osób do oszczędzania w ramach PPK. Przedstawiciele branży podkreślają także istotną rolę pracodawców w upowszechnianiu programu oraz konieczność zachowania szerokiego konsensusu przy wprowadzaniu zmian.

Przyszły rok ma przynieść rządowy przegląd funkcjonowania PPK, który może stać się okazją do wprowadzenia mechanizmów premiujących dłuższe pozostawanie środków w systemie, np. poprzez częstszy automatyczny zapis albo promowanie korzyści z procentu składanego.

Inne programy oszczędzania i kierunki ich rozwoju

Oprócz PPK rozwijają się także indywidualne produkty, takie jak IKE, IKZE czy OIPE. Zarówno liczba uczestników, jak i zgromadzone aktywa w tych produktach powoli wzrastają. Eksperci wskazują jednak na spadającą atrakcyjność IKZE po obniżeniu podstawowej stawki PIT, a także na pojawienie się nowych konkurencyjnych rozwiązań, takich jak OIPE czy OKI, które mogą przejąć część klientów.

• W przypadku IKZE rozważana jest propozycja zniesienia lub obniżenia 10% podatku pobieranego przy wypłacie środków.
• IKE i IKZE są produktami całkowicie dobrowolnymi, co w naturalny sposób ogranicza ich dostępność do osób, które są w stanie regularnie odkładać część swoich dochodów.
• Wprowadzenie kolejnych produktów oszczędzania i optymalizacji podatkowej, zdaniem części ekspertów, utrudnia popularyzację istniejących programów zamiast je wspierać.

Ostatecznie, sektor oszczędności emerytalnych w Polsce rozwija się stabilnie, jednak eksperci podkreślają konieczność dalszego edukowania społeczeństwa i wyjaśniania specyfiki produktów długoterminowych, by regularne oszczędzanie stało się bardziej powszechne.

„`